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股权变更登记对股权转让合同的影响

发布时间:2012/05/04


北京中伦文德太原律师事务所   郭宏伟  律师
 

      近几年来,有限责任公司股权转让纠纷日渐增多,在审判实践中,许多股权转让合同纠纷都与股权变更登记有关:有股权受让人为实现股权转让合同目的、完整掌控股权而要求进行股权变更登记的;有以股权转让未经登记,要求确认股权转让合同无效的;有以股权转让未经登记,受让人无法取得股权,要求解除转让合同的;有转让人因股权转让未经登记而恶意“一女多嫁”而引发股权归属争议的;还有被转让股权的债权人与股权受让人对转让股权能否用以清偿债权人债权发生争议的等等。这些问题的结论对于股权转让合同双方、公司及公司外第三人的权益,都会产生直接和重大的影响。而我国的《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》),对涉及股权登记(包括变更登记)的条款寥寥无几,并不足以指导解决实践中存在的许多问题,有待于深入研究形成统一且富有操作性的观点。
一、股权登记的分类
     《公司法》第三十三条规定:“有限责任公司应当置备股东名册,记载下列事项:(一)股东的姓名或者名称及住所;(二)股东的出资额;(三)出资证明书编号。记载于股东名册的股东,可以依股东名册主张行使股东权利。公司应当将股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记;登记事项发生变更的,应当办理变更登记。未经登记或者变更登记的,不得对抗第三人。”
      实践中,将股东名册对股权的登记称之为内部登记,工商行政部门的登记称之为外部登记。
(一)股权内部登记
 1、股权内部登记的特征
 (1)自治性
      在现代公司法律制度下,尽管股东名册由法律规定设置,但其主要的作用仍然在于平衡公司内部关系,具有相对自治的特性,表现在两个方面:一是在内容方面,除法律规定必须在股东名册上记载的事项之外,为便于公司管理运营,公司可根据股东之间的契约(或股东会决议)的要求记载其他事项。二是在功能方面,股东名册是公司实现股权自治管理的重要文件。股东名册对于公司确定股东身份有优先效力,公司可以股东名册的记载确信相关主体享有股东权,通知名册上的股东行使公司内部管理权。对于公司而言,股东资格的取消和变更通过股东名册的变更记载即可实现。
 (2)法定性
      首先,股东名册属于《公司法》规定的法定薄册,其置备属于法定义务。
其次,是股东名册内容的法定性。《公司法》第三十三条规定,股东名册记载下列事项:股东的姓名或者名称及住所;股东的出资额;出资证明书编号。
 2、股权内部登记的法律效力
      股东名册记载的实质内容均与股东权相关,其在公司法上的效力也反映在股东与公司之间权利义务的协调上,具体包括:
 (1)推定效力
     依据《公司法》第三十三条第二款的规定:“记载于股东名册的股东,可以依股东名册主张行使股东权利。”股东名册的记载可以作为股权归属的表面证据。只要在股东名册记载的股东,其行使股东权利无须提交其他证据证明其股东身份,即内部登记对于股东资格的确认具有推定的效力,但可为举证所推翻。
 (2)对抗效力
    在股权转让时,如果转让双方未向公司通知转让事实,也未将受让人变更记载于股东名册的,在受让人向公司主张股东权利时,公司可以股东名册的记载对抗受让人。
 (3)免责效力
     在受让人未向公司提起进行变更登记主张的情况下,公司只对股东名册上记载的股东负责,在股东会议通知、股息分配以及表决权认定等方面,均按股东名册记载的内容确定,受让人不能以受让了股权为由要求公司承担责任。
 3、股东名册股权变更记载的办理程序
    《公司法》第七十四条规定,股东在依法转让股权后,公司应当注销原股东的出资证明书,向新股东签发出资证明书,并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。因此,股权变更记载的义务主体是公司。
 (二)股权外部登记
 1、股权外部登记的特征
 (1)强制性
      从我国公司管理的相关规定来看,相对于股权内部登记的不干涉现状,相关行政规章对股权外部登记有误或不作为的情形,明确规定了如“责令限期改正”、“处以罚款”、甚至“吊销营业执照”。其法律规定的强制性,远远大于股权内部登记。《公司法》第三十三条第三款及  《公司登记管理条例》第九条、第二十六条规定,公司应将股东的姓名或者名称及其出资额向公司登记机关登记;登记事项发生变更的,应办理就更登记。
 (2)公示性
      通过公司登记机关对公司股权的登记、公告以及供公众查阅的方式,使一般公众有机会了解公司内部的特定事实。公示性是股权外部登记的核心特征。
 (3)要式性 
      作为行政管理的一种类型,股权的外部登记需按照特别法规定的内容和程序输,才能产生相应的效力。
 2、股权外部登记的法律效力
 (1)对抗力
      对抗力是指对于权利的内容,可以在法律上向第三人进行主张的效力。几应登记及公告的事项,而未经登记和公告,则其事实存在与否,第三人很难知悉,如果没有特别的理由,法律上推定其不知情,相关事项在登记之前,不能对抗善意第三人。
 (2)公信力
      公信力是指对企业登记及公告等方法仅依其登记及公告的内容赋予法律顾问上的公信力,即使内容有瑕疵,法律对信赖该内容的第三人也将加以保护。
 3、股权外部登记的程序
     《公司登记管理条例》第二十六条、第二十七条规定,公司变更登记事项,应当向原公司登记机关申请变更登记,并应当提交下列文件:公司法定代表人签署的变更登记申请书,依照《公司法》作出的变更决议或者决定,国家工商行政管理总局规定要求提交的其他文件等。公司变更登记事项涉及修改公司章程的,应当提交由公司法定代表人签署的修改后的公司章程或者公司章程修正案。第三十五条规定,有限责任公司股东转让股权的,应当自转让股权之日起30日内申请变更登记,并应当提交新股东的主体资格证明或者自然人身份证明。
 二、股权变更登记对股权转让合同的影响
      股权转让作为一种双方的民事法律行为,一般通过签订股权转让合同实施。根据合同法理论及我国合同法律的规定,依法成立的合同自其成立起即发生法律效力。因此,尽管股权变更登记与股权转让合同的成立和生效没有实质性联系,但作为股权变更公示的重要环节,将直接影响转让股权所涉及各方的利益,而且对于处理股权转让双方与其他当事人之间的股权争议有着至关重要的意义。
     股权登记中的内部登记和外部登记牵涉的利害关系人有所不同,对于股权变更的影响也有所不同。
 (一)股权内部登记对股权变更的影响
     股东名册的功能之一在于公司内部的自我管理,而股东权的行使也必然是相对于公司而言的。因此,在不能得到公司确认的情况下,即使股权在转让双方之间已经发生变更,受让人也很难直接向公司行使股东权。从对抗的范围来看,尽管股东名册的设置具有法定性,且《公司法》也规定公司外的第三人可以通过一定的程序查阅其内容,但由于在本质上仍属于公司内部文件,公开性和公正性等都不足以使公司外的第三人有合理的信赖,所以,不能产生对抗公司外第三人的效力。
 (二)股权外部登记对股权变更的影响
      工商登记是一种宣示的程序,其公示、公信的效力主要体现在保障公司外第三人的权益方面。股权外部登记不影响登记事项(股权变更)本身的效力,但对社会公众产生公示和对抗的效力。
 (三)股权变更的判断标准
     无论是股权内部登记还是外部登记,体现的只是登记行为在不同范围内的对抗力,而不是股权变更的标志。股权转让合同真正地完成,即股权变更应当以股权的交付(或称“股权的交割”)为临界点。那么,权属究竟何时转移呢?一般应当具备三个条件:1、股权转让合同约定的转移时间届满;2、在该时间届满(或者股权转让合同未约定转移时间)的情况下,转让人已书面通知公司依法办理相关的变更手续(包括签发新的出资证明书、变更股东名册、变更公司章程、工商变更登记等);3、股权转让没有违反法律的强制性规定(包括公司法对其他股东优先购买权等的规定)。实践中,一旦转让人就股权变更事项已书面通知公司,则可推定股权交付即行完成。至于股权交付的另一方面即股权权能的转移,由于股权的权能(包括参与公司管理、分享公司红利等),均需通过公司才可实际享有。因此,权能的转移必须有赖于公司和其他股东的协助才能实际完成。
(四)变更登记手续不完备对利益各方的影响
      在股权转让事宜正常履行的情况下,股权的转让一般包括“当事人协议交付—内部就更登记—外部变更登记”三个步骤。在股权转让的实践中,往往会因为各种复杂情况,造成变更登记手续不完备,继而使股权归属在关系各方产生争议。笔者认为,对这些争议情形的处理,关键仍在于如何认识股权登记对于股权变更的效力问题。现就几种登记手续不完备情形对股权转让的影响进行简单分析:
 1、已办理股权内部变更登记,但未办理股权外部变更登记。
      实践中,股权转让已在公司股东名册上进行了变更记载,但没有向工商部门申请变更登记,是股权变更登记手续不完备最为常见的情形。在这种情况下,通过股东名册的变更记载,受让人的股东身份已为公司所确认。如公司及其他股东的行为对受让人行使股东权利形成障碍,受让人可以依据股东名册的记载向法院要求排除相应障碍或寻求赔偿。
      在有第三人参与的情况下,问题会相对复杂。公司股东名册记载 的效力仅限于公司内部相关各方,未经股权外部登记的股权转让,对第三人没有公示、公信效力。在理论上,没有恶意的第三人基于对外部登记的信赖,与转让人(原股东)后签订的股权转让合同,尽管属于“一股二卖”,但同样属于有效合同。善意第三人同样可以根据股权的外部登记,要求法院强制执行登记在转让人名下的相关股权。
 2、已办理股权外部变更登记,但未办理股权内部变更登记。
     在股权转让程序正常的情况下,一般不会出现已办理股权外部变更登记但未办理股权内部变更登记的情形。根据《公司法》及《公司登记管理条例》的规定,公司是进行股权内部登记的义务主体,股权外部登记的办理刀是由公司启动并由公司提供相应变更登记的文件。因此,公司既然已经办理股权外部变更登记,股权内部变更登记也应无障碍。然而实践中,由于股权转让过程中股东之间存在矛盾、公司管理存在漏洞等原因,可能也会出现此类情形。
      现实中,由于一些公司内部治理方面存在问题,在一方股东担任法定代表人且掌握公司印章时,可能出现该控制股东利用其控制权,在未经其他股东同意的情况下,将其股权转让给公司外的第三人并办理股权变更登记的情形。实际上,在变更登记手续非公司真实意思的情况下,即使股权外部变更登记已经办理,公司其他股东仍然可依法要求就转让的股权行使优先购买权,并撤回之前的股权变更登记;同时公司可以拒绝该第三人行使股东权利。
 3、股权内部变更登记及股权外部变更登记均未办理。
     在一般情况下,没有办理内部变更登记时,股权变更对公司不产生效力,公司仍应认转让人为公司股东。未经内部登记的受让人如行使股东权利,其权利行为将存在相应瑕疵。但是,如果未办理股权变更登记系因公司的过错所致,则公司不得以股权未经内部变更登记为由,对抗受让 人行使股东权利要求的主张。
     未办理股权外部变更登记对于各方利害关系人的影响,不再赘述。
 综上所述,股权转让作为一种特殊的交易活动,随着市场经济的发展而日渐增多,股权能否顺利转让,首先涉及的是股权转让合同效力的问题,其间又以股东名册和工商登记的效力为核心,而作为一种法律行为,其无论在法学理论上还是在司法实践中都有诸多值得探究之处。


参考文献:
 
奚晓明主编:《股权转让纠纷》,法律出版社,2007年10月第1版
刘俊海:《股权转让合同效力认定中的若干争议问题》
崔波:《浅析“股权转让问题”》


律师简介
北京中伦文德太原律师事务所合伙人律师,任公司金融部副主任,系365体育投注免费投注优惠_365体育投注手机版中文_365体育投注 4799点c0m和山西省建筑业协会法律顾问组成员,太原市城中村改造入围律师。主要从事建筑与房地产、公司、城中村改造、金融、知识产权等法律事务。
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